八角形的洗药池相传是葛洪和妻子鲍姑当年洗制中草药的地方。葛洪自幼博览医学古籍，他擅于炼丹，又精通药理，尤其对中草药性特别精通。在《抱朴子内篇十三卷·仙药》中，他对各种草药的形状、颜色、药性、功效等都有祥细的记述和分析。

罗浮山是一个天然的中草药库，这也许正是当年葛洪选择在罗浮山修炼的重要原因之一。据统计，山上有植物种类3000余种，其中药用植物有1000多种，占植物种类的67%，较为珍贵的药材有金耳环，救心应，还魂草，金锁匙，七叶一枝花、马戟、灵芝等。民间还有这样传唱：“罗浮十八面，面面有珍宝，若然无菖蒲，也产黄莲与甘草”。据说，葛洪和鲍姑在罗浮山久居36年，经常上山采药，而这个水池就曾被他们洗过1000多种药材。明末清初时期，它还被誉为“南粤四市”之一的朱明洞天药市。