夢幻湖在陽明山國家公園七星山東南麓，成因可能七星山東峰崩塌，造成的一處凹地，積水形成的湖泊。陽明山國家公園冬季在東北季風的吹拂下，夢幻湖不時有雲霧裊繞，置身其間如夢似幻，因而稱之「夢幻湖」。 由夢幻湖停車場登山，沿途可遠眺冷水坑擎天崗，風景如瑞士。湖中生長一種稀有台灣水韭，被列為國寶級的天然植物。此處設一座觀景台，可遠觀水韭生態。

在夢幻湖停車場與冷水坑遊憩區的中間有一片很好拍照的芒草園，不要錯過囉

從夢幻湖停車場騎車往小油坑方向時遇到可遇而不可求的雲海