前身是早前人们所熟知的“白水河”，位于玉龙雪山东麓甘海子以北、云杉坪南侧的山谷之中。

·源自雪山冰雪消融之后，顺着峭壁流淌而下，最终在蓝月谷上游深谷之中形成了清澈见底、甘冽无比的河流。

·在晴天时，水的颜色是蓝色的，而且山谷呈月牙形，远看就像一轮蓝色的月亮镶嵌在玉龙雪山脚下，所以名叫蓝月谷。

·在流淌过程中因受山体阻挡，形成了四个较大的水面，人称“玉液”湖、“镜潭”湖、“蓝月”湖和“听涛”湖。