蓬莱院的历史已有上百年，后来被摧毁，经过多次重修和扩建后，于上世纪90年代初成为现在人们所见的样子。 第一代道长张教元，还颇有一些传奇色彩。张教元是道教全真龙门派第十七代弟子，常年在外云游，1912年，由陕西华山云游到济南。据传，当时他只带着一个小包袱，在济南城外的一处破败不堪的关帝庙落下了脚，终日化缘度日。 　起先，张教元的到来并没有引起附近居民的注意，事情逆转自一个病人的精神病发作。传说，张教元在关帝庙安身后不久的一天，附近一个得了怪病的人出现在关帝庙门前，整个人疯疯癫癫，一刻不停地胡言乱语，而且劲儿奇大，上去六七个人都摁不住。 张教元找到这人家属，无偿开了三服药，没想到病人吃完竟恢复了正常。从此，张教元的名声慢慢传播开来，四里八乡的人都找他来看病。而他对来看病的一概不拒，穷人一概不收钱，富人想给钱就给钱，给多少也敢要，不给钱也无所谓。 就这样，附近居民对他产生了好感，等他提出再次云游时，大家请求他留下，他也就顺应所请，用积攒下的钱加上善民的资助，在关帝庙附近买下了三亩多地，在原有关帝庙的基础上历时6年建起了一座道观，取名“蓬莱院”，邀请他的师父如意真人带弟子5人前来观内主持，奠定了道观初步的规模。发展到1940年，院内已有20多名道人，蓬莱院达到了全盛时期。