水岩寺，位于碣石山景区的宝峰台上，又名“宝峰寺”。其北依碣石山的主峰仙台顶；东有一座海拔241米的山峰，挺拔峭秀，怪岩耸立，酷似香炉，名“香山”；西连一道通往仙台顶西部峭壁的坡岭，坡领以顶部山势如冠，名“纱帽山”，宝峰台与香山之间有一道源自仙台顶东部绝壁高处的龙潭洞的涧流潺潺穿过，其地可谓山环水抱，景色异常幽雅、清秀。